Razlaga vodilnih in zaostalih kazalnikov

Kaj so vodilni in zaostajajoči indikatorji?

Vodeči in zaostajajoči kazalniki so orodja, ki ocenjujejo moč ali šibkost gospodarstev ali finančnih trgov. Preprosto povedano, vodilni kazalniki se spremenijo pred gospodarskim ciklom ali tržnim trendom. Nasprotno pa zaostajajoči kazalniki temeljijo na prejšnjih dogodkih in zagotavljajo vpogled v zgodovinske podatke določenega trga ali gospodarstva.

Z drugimi besedami, vodilni kazalniki zagotavljajo napovedne signale (pred nastopom dogodkov ali trendov), zaostajajoči kazalniki pa ustvarjajo signale na podlagi trenda, ki je že v teku. Ta dva razreda kazalnikov v veliki meri uporabljajo vlagatelji in trgovci, ki uporabljajo tehnično analizo (TA) , zaradi česar sta zelo uporabna pri trgovanju z delnicami, Forexom in kriptovalutami .

Na finančnih trgih imajo kazalniki TA dolgo zgodovino, ki sega v zgodnja desetletja 20. stoletja. Ideja za temi indikatorji je zakoreninjena v razvoju teorije Dow, ki se je zgodila med letoma 1902 in 1929. Teorija Dow v bistvu trdi, da gibanja cen niso naključna in jih je zato mogoče predvideti z uporabo temeljite analize predhodnega vedenja trga.

Razen tega se vodilni in zaostajajoči kazalniki uporabljajo za kartiranje gospodarske uspešnosti. Kot taki niso vedno povezani s tehnično analizo in tržnimi cenami, temveč tudi z drugimi ekonomskimi spremenljivkami in indeksi .

Kako delujejo vodilni in zaostajajoči indikatorji?

Vodilni kazalniki

Kot že omenjeno, vodilni kazalniki, ki lahko zagotovijo informacije o trendih, ki se bodo šele pojavili. Zato se ti kazalniki lahko uporabljajo za napovedovanje morebitnih recesij ali okrevanj. Na primer glede uspešnosti na borzi, prodaje na drobno ali gradbenih dovoljenj.

Vodilni kazalniki se torej gibljejo pred gospodarskimi cikli in so na splošno primerni za kratkoročne in srednjeročne analize. Na primer, gradbena dovoljenja lahko štejemo za nekakšen vodilni ekonomski indikator. Lahko signalizirajo prihodnje povpraševanje po delovni sili v gradbeništvu in naložbah na nepremičninskem trgu.

Indikatorji zaostajanja

V nasprotju z vodilnimi kazalniki se zaostajajoči kazalniki uporabljajo za prepoznavanje obstoječih trendov, ki sami po sebi morda niso takoj očitni. Tako se ta vrsta indikatorja giblje za gospodarskimi cikli.

Običajno se zaostajajoči kazalniki uporabljajo za dolgoročne analize, ki temeljijo na pretekli gospodarski uspešnosti ali prejšnjih podatkih o cenah. Z drugimi besedami, zaostajajoči kazalniki proizvajajo signale, ki temeljijo na tržnem trendu ali finančnem dogodku, ki se je že začel ali vzpostavil.

Sovpadajoči indikatorji

Čeprav so manj priljubljeni v prostoru kriptovalut, obstaja tudi tretji razred indikatorjev, ki jih je vredno omeniti, ki so znani kot indikatorji sovpadanja. Ti indikatorji so nekje vmes med drugima dvema vrstama. Delujejo skoraj v realnem času in zagotavljajo informacije o trenutni gospodarski situaciji.

Na primer, sovpadajoči kazalnik se lahko ustvari z merjenjem delovnih ur skupine zaposlenih ali stopnje proizvodnje določenega industrijskega sektorja, kot je proizvodnja ali rudarstvo.

Vendar je vredno upoštevati, da definicije vodilnih, zaostajajočih in sovpadajočih kazalnikov niso vedno kristalno jasne. Nekateri kazalniki lahko spadajo v različne kategorije, odvisno od metode in konteksta. To je še posebej pogosto pri ekonomskih kazalnikih, kot je bruto domači proizvod (BDP).

Tradicionalno se BDP šteje za zaostajajoči kazalnik, ker se izračuna na podlagi preteklih podatkov. V nekaterih primerih pa lahko odraža skoraj takojšnje gospodarske spremembe, zaradi česar je naključen kazalnik.

Uporaba v tehnični analizi

Kot omenjeno, so tudi ekonomski kazalniki del finančnih trgov. Številni trgovci in trgovci na grafikonih uporabljajo orodja za tehnično analizo , ki jih je mogoče definirati kot vodilne ali zaostajajoče indikatorje.

V bistvu vodilni kazalniki TA zagotavljajo neke vrste napovedne informacije. Običajno temeljijo na tržnih cenah in obsegu trgovanja. To pomeni, da lahko nakazujejo tržna gibanja, ki se bodo verjetno zgodila v bližnji prihodnosti. Toda tako kot kateri koli kazalnik tudi ti niso vedno točni.

Primeri vodilnih kazalnikov, ki se uporabljajo v tehnični analizi, vključujejo indeks relativne moči (RSI) in stohastični RSI . V nekem smislu se lahko celo svečnike obravnava kot vrsto vodilnega indikatorja zaradi vzorcev, ki jih ustvarjajo. V praksi lahko ti vzorci zagotovijo vpogled v prihodnje dogodke na trgu.

Po drugi strani pa zaostajajoči kazalniki TA temeljijo na prejšnjih podatkih in trgovcem dajejo vpogled v to, kaj se je že zgodilo. Kljub temu pa lahko pridejo prav, ko opazite začetek novih tržnih trendov. Na primer, ko je naraščajočega trenda konec in cena pade pod drseče povprečje , bi to lahko pomenilo začetek padajočega trenda.

V nekaterih primerih sta lahko ti dve vrsti kazalnikov prisotni v enem sistemu grafikonov. Oblak Ichimoku je na primer sestavljen iz vodilnih in zaostajajočih indikatorjev.

Pri uporabi za tehnično analizo imajo tako vodilni kot zaostajajoči indikatorji svoje prednosti in slabosti. Z napovedovanjem prihodnjih trendov se zdi, da vodilni kazalniki ponujajo najboljše priložnosti za trgovce. Težava pa je v tem, da vodilni kazalniki pogosto proizvajajo zavajajoče signale.

Medtem pa so zaostajajoči kazalniki bolj zanesljivi, saj so jasno opredeljeni s prejšnjimi tržnimi podatki. Očitna slabost zaostalih kazalnikov pa je njihova zapoznela reakcija na gibanja trga. V nekaterih primerih lahko signali pridejo razmeroma pozno, da trgovec odpre ugodno pozicijo, kar ima za posledico nižje potencialne dobičke.

Uporaba v makroekonomiji

Poleg njihove uporabnosti pri ocenjevanju cenovnih tržnih trendov se kazalniki uporabljajo tudi za analizo makroekonomskih trendov. Ekonomski kazalniki se razlikujejo od tistih, ki se uporabljajo za tehnično analizo, vendar jih je še vedno mogoče na splošno razvrstiti v vodilne in zaostajajoče sorte.

Poleg prej navedenih primerov so drugi vodilni ekonomski kazalniki še maloprodaja, cene stanovanj in stopnja proizvodne dejavnosti. Na splošno se domneva, da ti kazalniki poganjajo prihodnjo gospodarsko dejavnost ali vsaj zagotavljajo napovedne vpoglede.

Druga dva klasična primera zaostalih makroekonomskih kazalnikov sta brezposelnost in inflacija . Skupaj z BDP in CPI se ti običajno uporabljajo pri primerjavi stopenj razvoja različnih držav – ali pri ocenjevanju rasti države v primerjavi s prejšnjimi leti in desetletji.

Zaključne misli

Ne glede na to, ali se uporabljajo v tehnični analizi ali makroekonomiji, imajo vodilni in zaostajajoči kazalniki pomembno vlogo v številnih vrstah finančnih študij. Omogočajo interpretacijo različnih vrst podatkov, pri čemer pogosto združujejo več konceptov v enem instrumentu.

Kot taki lahko ti kazalniki sčasoma napovejo prihodnje trende ali potrdijo tiste, ki se že pojavljajo. Sicer pa so uporabni tudi pri ocenjevanju gospodarske uspešnosti države. Bodisi glede na prejšnja leta bodisi v primerjavi z drugimi državami.